新德里:在2019- 2020年的某个时候，印度最大的企业集团之一信实工业有限公司和Aditya Birla集团交出了他们从印度储备银行(印度央行)获得的新批准的许可证。该许可证是针对一种特殊类别的非银行金融公司(NBFC)，称为“账户聚合商”。
为什么这两家企业集团放弃了牌照?虽然他们没有回应Mint的澄清要求，但他们可能没有找到一个可靠的商业案例。
2016年9月，印度储备银行首次发布了账户聚合指南，该框架于2021年启动，并考虑到其重要作用。聚合商将是印度普惠金融故事中迄今为止缺失的一个节点。由于银行和保险公司无法获取客户数据，数百万人和小企业被排除在贷款、保险和其他金融产品之外。关于我们和我们的消费行为，有海量的财务数据。但它们通常分布在多个组织中。以贷款为例，这使得整个过程——从数据共享到承销再到支付——既繁琐又耗时。在许多情况下，它会导致客户流失，也会导致银行业务的损失。
帐户聚合器的作用是从一个金融机构(称为金融信息提供者或FIP)获取或提取客户数据，并在获得客户同意后将其传递给另一个金融机构(称为金融信息用户或FIU)。fip可以是银行、资产管理公司、存款机构和保险公司。外国投资机构也可以是银行、经纪商、另类投资基金和保险公司等。简而言之，账户聚合器将两者连接起来，并以结构化的方式保证相关数据的流动。
尽管有两家企业集团退出，但今天仍有14家公司获得了印度储备银行的经营许可证。三名申请人已获得原则性牌照。一些聚合公司似乎已经扩大了规模。总部位于浦那的账户聚合公司Finvu声称，每天要处理15万至35万份新同意书(客户同意共享数据)。
理论上，该生态系统有80多个fip，包括十大公共部门银行和十大私人银行。Sahamati是一家为账户聚合生态系统制定标准和行为准则的非营利组织，该组织表示，截至今年9月，已收到1.02亿份客户同意书。
然而，事情并没有那么乐观。最根本的问题——这个问题可能在2019年劝阻了这两家企业集团——仍然存在。是否存在商业模式?
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让我们深入研究一下账户聚合器目前的商业模式。
fiu为聚合器提供的服务付费。平均而言，当该框架于2021年启动时，fiu向聚合器支付的每次数据提取费用为10至30卢比。随着越来越多的聚合许可证的出现，竞争日益激烈。市场力量迫使价格聚合器可以命令-目前，它的趋势低于?5，根据一些聚合器。在数据量大的情况下，外国投资机构讨价还价的力度更大，每次数据传输的服务费可能降至75帕萨。
NeSL资产数据有限公司(NADL)是一家账户聚合公司，根据其网站上公布的资费计划，目前每次数据提取收费2卢比。
NADL的一位发言人表示:“生态系统中大量的授权账户聚合器使得当前的商业环境竞争激烈，削价已成为一种常态。”“因此，在数字金融交易中，将账户聚合器作为默认选项进行大规模推广势在必行。虽然较低的价格对最终客户有利，但它使账户聚合器环境成为一个具有挑战性的业务环境。然而，随着每月15%至20%的使用量增长率，该行业正朝着长期可持续发展的方向发展。监管机构也在努力发挥自己的作用，其' RBI Kehta Hai '系列目前在数字媒体上播出，”发言人补充说。
市场本身很小也于事无补。根据Sahamati的预测，到2027年，通过账户聚合器提取的数据将达到50亿卢比。收入馅饼与这些数据相关联。
“如果费率是每次数据拉1卢比，收入蛋糕将是50亿卢比。CAMS金融信息服务有限公司(一家账户聚合公司)的首席执行官Tejinder Pal Singh Manchanda解释说，如果是50英镑，它将是25亿卢比。
账户聚合器的费用结构是怎样的?
除去资源成本，帐户聚合器将花费在应用程序编程接口(api)上，使不同的应用程序能够相互通信，并为一次性密码发送SMS。当客户给出新的同意时，它需要几个API调用，每个同意的累积成本略高于5卢比。
因此，单位层面的经济学坚决反对聚合器。大多数公司在每次数据提取请求中都是赔钱的。
“这不是一个可持续发展的行业，”Finvu创始人Manoj Alandkar告诉Mint。
Alandkar和其他账户聚合公司的业务主管还指出了其他瓶颈——与大型金融机构做生意的困难。
ramework still needs to fine tune and mature on structural efficiency parameters, an executive from Kotak Mahindra Bank said. (Mint)" title="The account aggregator framework still needs to fine tune and mature on structural efficiency parameters, an executive from Kotak Mahindra Bank said. (Mint)"> 查看全图
帐户聚合器生态系统，就像我们前面提到的，除了聚合器之外，还包括FIP和FIU。第四个参与者是技术服务提供商(TSP)。这个生态系统的成功，在很大程度上取决于FIPs积极参与数据共享过程。换句话说，成功取决于大型实体，如顶级银行，以及它们与另一家金融机构共享客户数据的意愿。“意愿”在这里很重要。
虽然名义上有80多个fip，但其中许多并不活跃。
“例如，马哈拉施特拉银行和Kotak Mahindra银行就在FIP名单上。但某账户聚合企业的高层负责人表示:“他们的失败率高达99.99%(账户聚合企业在征得客户同意后，按照FIU的要求，试图获取数据，但失败的次数)。”他不愿透露身份。
“自2022年2月以来，我们一直在账户聚合(平台)上直播。Kotak Mahindra银行数字商业消费银行高级执行副总裁兼全国主管Sanjay Seshamani在一封电子邮件中对Mint表示:“账户聚合器仍然是一个有前景的多用例模式，包括贷款和个人理财管理。”
“然而，该框架仍需要在结构效率参数上进行微调和成熟，我们正在与利益相关者合作，扩大和改进账户聚合器生态系统。我们坚信，这个生态系统有潜力为客户和机构简化金融服务的各个方面。”
例如，一些大型银行虽有义务，但并不共享FIU做出贷款决定所需的全部数据集。数据应该以“结构化”和预定义的格式共享，这种格式包含交易列表，其中包含交易类型和模式等详细信息。然而，许多银行并没有坚持一种格式，这使得账户聚合器很难理解货币交易。
“当一个账户聚合器试图从印度国家银行(State Bank of India)提取一年的客户数据时，PSU不会提供12个月的数据。它只同意提供6个月的数据。”“还有更多的限制。SBI同意提供6个月数据或150个数据点，以较早者为准。如今，用户在一天内完成几笔UPI交易——150笔交易只需要5-10天的数据。基于这些数据的贷款承销永远不会发生，因为这些数据集甚至可能不包括任何工资存款数据。”
马哈拉施特拉邦银行和印度国家银行都没有回应Mint的询问。
“在借贷用例中，没有使用借方/贷方数据，除非没有明确的说明，例如‘客户向BookMyShow或咖啡馆支付了X金额，等等’。因此，整个行业又回到了原点，外国投资机构最终要求客户通过电子邮件分享他们的数据，这是获得贷款的传统方法。”
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当银行站在FIP一方时，是什么让它们如此不情愿?一个答案是他们没有动机。当他们共享数据时，这项业务很可能被FIU方面的竞争对手公司抢走。
“这走的是支付银行的路，初衷是正确的，但执行起来有缺陷，因为激励不平衡。如果账户聚合程序实际上降低了贷款处理的成本，为什么不通过fip来激励呢?”IBM咨询公司金融服务合作伙伴Shankar Sundarrajan质疑道。该公司帮助银行和nbfc整合账户聚合器api。
“我不认为账户聚合模式已经起飞。每个人都在使用它。但是，这些数据对承保决策有意义吗?答案是否定的，”他补充道。
支付银行是一类不能发放贷款或发行信用卡的银行。
银行还抱怨同一客户的数据被多次提取。一位银行家表示:“这是因为同一个客户会向多个平台(fiu)申请贷款，并多次同意提取数据。”他不愿透露身份。
“银行系统上的API调用可能太多，以至于核心银行带宽可能会被阻塞。当一家财富管理金融科技公司想知道投资者(即客户)的情况时，他们会不断地联系银行，想象一下他们的核心银行业务会发生什么?整合是件痛苦的事，结果会怎样?”
考虑到目前的商业模式已经崩溃，账户聚合公司该如何生存?
记住，我们提到了生态系统中的第四个参与者——TSP或提供技术服务的实体。虽然核心账户聚合器模式是亏损的，但TSP部分似乎很有希望。所有账户聚合器公司，除了一两个，都有单独的账户聚合器TSP实体。
TSP扮演三个角色:为fip加密数据，为fiu解密数据，最后理解数据。最后一步是fiu获得数据并希望TSP对其进行分析。
“账户聚合器获得原始数据。tsp分析这些数据，并使其对消费有意义，”金融数据分析公司Perfios董事长V.R.戈文达拉扬(V.R. Govindarajan)说。Perfios拥有账户聚合器许可证，以及一个TSP分支。
总部位于孟买的IDFy首席商务官Wriju Ray表示:“就分析部分而言，tsp每份报表分析可以获得20-50卢比的溢价。”这家涉足身份验证服务的公司已申请了账户聚合商牌照。
拥有聚合许可证的公司希望印度储备银行限制更多的许可证——在一个小市场上有更多的公司意味着残酷的价格战。
“账户聚合商已经向监管机构投诉。许可证太多了，价格已经商品化，”一位高管早些时候表示。
与此同时，该行业已开始整合。小公司可能被大公司吞并。今年早些时候，为资产管理公司提供基于saas的解决方案的KFintech公司购买了oneMoney 25.6%的股份，OneMoney是首批获得账户聚合许可证的公司之一。Setu拥有账户聚合商牌照和TSP，被金融科技独角兽收购。
尽管如此，一些专家仍抱有希望。联邦银行(Federal Bank)执行董事沙利尼?沃利尔(Shalini Warrier)就是其中之一。她认为，账户聚合机构正在走征信机构的道路。
“当信用局第一次来到印度时，人们心中充满了恐惧。参与其中的银行担心，他们只是提供了信息，却没有获得任何价值。头几年总是很艰难。”“此外，银行正在努力做大量研究，了解(账户聚合器)的正确用例。几年后，用例也会激增，”她补充道。
Sahamati的首席执行官B.G. Mahesh说，这种规模的跨部门数据共享网络是闻所未闻的。“每个人都未能理解的是，在贷款和投资方面都有巨大的未开发市场。中小微企业部门的信贷缺口约为25万亿卢比。”“现在想象一下，如果其中很大一部分是通过账户聚合器流程实现的。”